home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 081390 / 0813206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.9 KB  |  108 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 53Big Plans for a Small Car
  2.  
  3.  
  4. New boss Bob Stempel aims to make GM's latest model a hit
  5.  
  6.  
  7.     The new chairman had been on the job for only a few hours.
  8. But when big, rangy Robert Stempel appeared at his first press
  9. conference as head of General Motors last week, he left no
  10. doubt about who was in charge. Stempel, 57, an engineer whose
  11. booming baritone and engaging manner offer a stark contrast to
  12. his diffident predecessor Roger Smith, immediately put into
  13. effect a top-level reorganization of the slumping giant.
  14. Removing a layer of executive management, he launched a
  15. campaign to put decision-making power into the hands of the
  16. automaker's eight divisions and dozens of subsidiaries.
  17.  
  18.     Stempel's arrival at the top brings a new management style
  19. to the world's largest industrial corporation (1989 sales:
  20. $126.9 billion).  Though decisive, Stempel is regarded as a
  21. masterly team player, while Smith was known as a solitary
  22. autocrat whose temper often got the better of him. The Smith
  23. years shook GM down to its chassis. In a massive corporate
  24. restructuring in the mid-1980s, Smith changed the job
  25. descriptions of virtually everyone in the company, downsized
  26. all his products twice, and invested billions of dollars in high
  27. technology and robotics.
  28.  
  29.     Smith spent an estimated $77 billion on new investment, a
  30. spree that included the $5 billion acquisition of Hughes
  31. Aircraft and the $2.5 billion buyout of Electronic Data
  32. Systems. While Smith's organizational upheaval achieved
  33. increases in the quality of GM's products, it also created new
  34. problems, most notably a series of unexciting, look-alike car
  35. models. During the '80s, GM's share of the U.S. auto market
  36. declined from 46% to as low as 32%.
  37.  
  38.     Yet the product Smith considers to be his crowning
  39. achievement, Saturn, is just now heading toward the
  40. marketplace. An entirely new nameplate, Saturn is a $3 billion
  41. gamble that GM can design, build and sell small cars to compete
  42. with Japanese automakers. The day before his retirement, Smith
  43. fulfilled a five-year-old promise to drive the first Saturn car
  44. off the assembly line at the company's new plant in Spring
  45. Hill, Tenn.
  46.  
  47.     Saturn is the product of a unique labor-management
  48. partnership, in which the United Auto Workers union
  49. participates in every management decision. Saturn's workers,
  50. who were chosen from unionized plants across the U.S., are
  51. among the best in the GM system. The new line of small cars,
  52. priced in the $10,000-to-$12,000 range, aims at the heart of
  53. traditional Japanese strength. "We intend to be better than
  54. Honda Civic right out of the box," says Saturn president Richard
  55.  
  56. press have been favorable.
  57.  
  58.     Stempel is starting out on a steep uphill grade. While its
  59. market share has rebounded to 36%, GM faces growing rivalry
  60. from Japanese plants in North America and from its innovative
  61. crosstown rival, Ford. Last week GM said its second-quarter
  62. profits declined 36%, to $900.1 million, compared with the same
  63. period a year ago. Yet the most ironic road hazard ahead is the
  64. growing prospect of a U.A.W. strike against GM plants in
  65. September, which could disrupt critical supply shipments to
  66. Saturn and may cripple its early production.
  67.  
  68.  
  69. By S.C. Gwynne/Detroit.
  70.  
  71.  
  72. ____________________________________________________________
  73. Long Trip To Saturn
  74.  
  75.  
  76.     1982
  77.  
  78.     A team of 99 employees travels around the world to find the
  79. best automaking ideas.
  80.  
  81.     1983
  82.  
  83.     Chairman Smith announces the $3 billion small-car project,
  84. code-named Saturn.
  85.  
  86.     1985
  87.  
  88.     Spring Hill, Tenn., is chosen as plant site. Engineering
  89. begins in Detroit.
  90.  
  91.     1989
  92.  
  93.     Secret working prototype is photographed by journalists on
  94. a test track.
  95.  
  96.     1990
  97.  
  98.     In July, Smith drives first production model. Cars should
  99. go on sale by October.
  100.  
  101.  
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.  
  107.  
  108.